Calculadora de Cambio de ETF

¿Cuándo compensa cambiar a un ETF más barato? Con costes del cambio, impuestos y tiempo de amortización.

Supuestos

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Solo relevante si las ganancias tributan al vender.
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TER o, más significativo, la tracking difference real de varios años.
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años
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Costes del cambio

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La mitad se paga en la venta y la otra mitad en la compra.
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Su tipo efectivo sobre ganancias de capital. Mínimos exentos y exenciones parciales pueden reducirlo. No es asesoramiento fiscal: 0 significa que no se consideran impuestos.

Resultado

Diferencia de costes
40 puntos básicos (0,40 % anual)
Ahorro de costes el primer año (aprox.)
200 €
Diferencia de costes × valor actual; no es un tiempo de amortización
Costes únicos del cambio
60 €
de los cuales impuestos 0 €, comisiones y spread 60 €
Tiempo de amortización
0 años y 4 meses
A partir de entonces el nuevo ETF va por delante tras costes e impuestos (si se vende).
Diferencia tras 20 años (tras impuestos si se vende)
14.396 €
Ambas líneas muestran el valor tras impuestos si se vende en ese año. El punto de cruce es el tiempo de amortización.
Resumen anual (tabla)
Año Mantener el ETF actual Cambiar al nuevo ETF Diferencia
0 50.000 € 49.940 € -60 €
1 53.232 € 53.382 € 150 €
2 56.674 € 57.062 € 388 €
3 60.338 € 60.995 € 657 €
4 64.239 € 65.200 € 961 €
5 68.392 € 69.694 € 1.302 €
6 72.813 € 74.498 € 1.685 €
7 77.521 € 79.633 € 2.112 €
8 82.532 € 85.122 € 2.590 €
9 87.868 € 90.990 € 3.121 €
10 93.549 € 97.262 € 3.713 €
11 99.597 € 103.966 € 4.369 €
12 106.036 € 111.132 € 5.096 €
13 112.891 € 118.793 € 5.902 €
14 120.189 € 126.981 € 6.792 €
15 127.960 € 135.734 € 7.774 €
16 136.232 € 145.090 € 8.858 €
17 145.040 € 155.091 € 10.051 €
18 154.416 € 165.781 € 11.365 €
19 164.399 € 177.209 € 12.809 €
20 175.028 € 189.424 € 14.396 €

Supuestos utilizados

  • Se comparan valores en caso de venta: ambos escenarios suponen vender y tributar la ganancia en la fecha correspondiente. Así se recoge la ventaja del diferimiento fiscal de no cambiar.
  • Misma rentabilidad antes de costes (7,0 % anual) para ambos ETF; solo difieren los gastos corrientes.

Un TER más bajo no hace automáticamente mejor a un ETF. Es más significativa la tracking difference real de varios años; además pueden diferir el índice, la réplica, el domicilio, la política de distribución y la negociabilidad.

Cálculo modelo. El cálculo utiliza supuestos constantes y no es una previsión, ni una garantía, ni asesoramiento de inversión. Las rentabilidades reales fluctúan y pueden ser negativas. Descargo de Responsabilidad