Un Exchange Traded Fund (ETF) collecte les rendements (comme les dividendes ou les intérêts) des entreprises ou des obligations dans lesquelles il investit. En tant qu'investisseur, vous avez deux options sur la manière dont l'ETF doit gérer ces rendements : la distribution ou le réinvestissement (capitalisation).
ETF de Distribution
Ces ETF transfèrent les rendements collectés régulièrement (généralement trimestriellement ou annuellement) sur votre compte de règlement.
- Avantage : vous percevez des distributions régulières sans devoir vendre de parts, ce qui peut être pratique pour des dépenses courantes, par exemple à la retraite. Une distribution réduit toutefois la valeur du fonds du montant versé.
- Inconvénient : Les flux de trésorerie sont généralement directement soumis à l'impôt sur les plus-values. Cela ralentit l'effet des intérêts composés.
ETF de Capitalisation
Ces ETF conservent les rendements et les réinvestissent automatiquement dans le fonds. La valeur de votre part d'ETF augmente en conséquence.
- Avantage : Effets de report d'impôt et intérêts composés automatisés. Vous n'avez pas à réinvestir quoi que ce soit manuellement et vous économisez sur les frais d'ordre. Mathématiquement, c'est la méthode la plus efficace pour créer de la richesse.
- Inconvénient : Vous ne voyez pas de dépôts d'espèces réguliers sur votre compte, ce qui peut être psychologiquement moins motivant pour certains.
Conclusion : Pour la phase de constitution du capital (jeune, revenus réguliers), les ETF de capitalisation sont mathématiquement supérieurs. Pour la phase de retrait (retraite, besoin de flux de trésorerie), les ETF de distribution sont plus appropriés.