Ritenuta sui dividendi USA e domicilio del fondo
Come domicilio e metodo di replica possono influire sulla ritenuta sui dividendi all’interno di un fondo – in modo semplificato, con l’esempio dei dividendi USA.
Domicilio Irlanda
Per i fondi domiciliati in Irlanda, la convenzione fiscale USA–Irlanda prevede di norma una ritenuta del 15 % sui dividendi USA.
Domicilio Lussemburgo
Per i fondi domiciliati in Lussemburgo si applica di norma la ritenuta piena del 30 % sui dividendi USA, perché non possono avvalersi di una convenzione analoga.
Replica sintetica
Gli ETF sintetici non detengono direttamente i titoli dell’indice, ma ne ricevono il rendimento tramite uno swap. Per alcuni indici, come l’S&P 500, il rendimento dello swap può includere i dividendi senza ritenuta USA. Dipende da indice, contratto swap e norme fiscali USA, che possono cambiare; si aggiunge il rischio di controparte.
Da considerare
La differenza riguarda solo la quota di dividendi USA e di solito vale frazioni di punto percentuale all’anno. Si riflette nella tracking difference; costi, indice e negoziabilità possono contare di più.
Impatto fiscale
| Struttura | Ritenuta sui dividendi USA | Riduzione calcolata annua |
|---|---|---|
| Sintetico (swap, a seconda dell’indice) | 0 % possibile | 0,00 p.p. |
| Fisico, domicilio Irlanda | 15% | −0,30 p.p. |
| Fisico, domicilio Lussemburgo | 30% | −0,60 p.p. |
Avviso fiscale
Presentazione semplificata, non consulenza fiscale. Fanno fede le informazioni degli emittenti e la normativa vigente; una consulenza fiscale può essere utile per la tua situazione.